大生投资: 财报背后的故事(三):现金,现金,还是现金 上一篇《利润利润,知多少》,我们主要讲了利润,企业存在目的和价值就是赚钱,那么问题来了,有了利润,企业就赚到钱了吗?答案…

顶点盈余盈余,它确信号码?,we的个人财产格形式次要谈盈余。,中队的有意和重要性是赚钱。,因而成绩就来了。,有盈余,中队赚钱吗?答案是,不尽然。公司真的赚钱吗?,顶点,we的个人财产格形式需求看一眼盈余会实施。,就是接待真正的金条。,这是钱。。现金是中队的大门。,一便士打败Symphony)汉,这不是盈余不外现金。,资产链断裂,业务将军将近每天都关闭。。

三决算表,现金流动量表次要阐明中队的分支和有意。,你是从哪里来的?,就在那里。。搁浅中队易弯曲的的美质,现金流分为经纪易弯曲的现金流(生孩子和推销的)、花费易弯曲的现金流(花费扩大再生孩子)、和筹资易弯曲的现金流(专款和付钱或使合作的钱和股息)。

1、经纪易弯曲的

经纪易弯曲的是指有影响的人盈余表的个人财产易弯曲的。,像,推销的、购买行为生料、进行的发生结果的等。。业务易弯曲的现金流动量的预备办法有两种。,立即的法和间接得来的法。

立即的的办法是立即的记载和汇总全部现金流入和C。,类似地运转理由的普通理由。,绝对轻易懂,请坚持到底。,增值课税阻拦在营业进项中。,经纪易弯曲的现金流入大于营业进项,不要突袭。。

间接得来的办法是以盈余为根底的。,结合的财务状况表科目光程差,让we的个人财产格形式承担进项和花费的钱都是现金。,继比地财务状况表的认为。,也许增添现金,将被推演。,也许现金使忙碌增加了,添加到它。

详细就,可分为三类。:

1、这是本钱成绩。,但性质上缺少现金花费的钱。,加强,譬如,货币贬值、资产减值预备、分期还债、递延所得税负债负债增添(如短暂地不了解),跟进艾春俊将详细为中队纳税的的文字。,继续关怀)。

2、不计算本钱。,但除此之外现金花费的钱。,要减去,譬如,应收账户信用增添、先付项有意增添,存货增添,递延所得税资产增添。

3,它不克不及算是中队经纪易弯曲的的进出。,相似的减去,譬如,花费进项、公允重要性变化进项、财务主管费(费为正数),继加回)。

决算表的现金流动量表普通是搁浅,脚注学派现金流动量表的副刊新闻。立即的法可以立即的解说现金的过失。,间接得来的法可以宣布参加竞选盈余与现金CHA的比相干,普通来说,经纪易弯曲的净现金流动量高于净盈余。,这指示中队的确做到了。,接待了真正的金条。,别的方法,这断定中队再纸上谈兵。,它可以再经过便了。。

2、花费易弯曲的

花费易弯曲的是指年深月久购买行为或操作的的易弯曲的。,对内,年深月久资产次要指种植。、固定等固定资产;外部,股权参加的年深月久股权花费。。够支付资产,现金流为负,资产支撑(使好卖资产)、花费公司的股息),现金流是主动语态的。。

花费易弯曲的现金流在中队开展趋势说得中肯表现,也许花费易弯曲的现金流为负,这指示公司正扩张。,别的方法,这指示中队正退到一边去。。巴菲特现在了释放现金流的乐句。,释放现金流动量=净营运现金流动量净花费现金流动量挣得的钱,中队可继续开展需求的资产增加,这是真正属于使合作的顶点一笔钱。。

3、筹资易弯曲的

筹资易弯曲的分为建立互信关系融资和股权融资。,包孕公司专款、还款、使合作增加股份彩金。中队继续开展强大的资产来源,搁浅融资超群的实际(啄食) order 实际),释放现金流优于建立互信关系融资(专款)。

也许释放现金流十足,中队不需求筹集资产。,这显然是纤细的的。,譬如,东阿角,筹资易弯曲的的现金流动量通常是负的(次要是分赃T)。。另外,债务的开展优于的股本的发行。,中队敢作敢为借钱,这指示中队对将来有信心。,可以还债利钱和基金。,同时,倾斜飞行敢作敢为借钱。,这同样一任一某一假装的背书。,归根结蒂,风控是倾斜飞行的命脉。,不外,以第二位点不快用于奇纳河的国有中队荣誉。,注意差同化。。这是另一任一某一谣言,也许中队经过额定发行筹集资产。,使合作资产,无还款压力,跳动。你可以在AI Cai Jun.以前笔记,艋舺神秘的变化工程与Longji的股本剖析,形形色色的融资方法,高低立现。

4、现金流动量指路

搁浅中队形形色色的经纪易弯曲的的现金流净总值,we的个人财产格形式可以笔记中队的经纪指路。。

正牌向上生长型公司

经纪易弯曲的现金流是主动语态的。,并伴同净盈余的同时增长。。花费易弯曲的的现金流动量是净过单调呆板的生活。,甚至高于经纪易弯曲的的盈余和现金流动量。。因为融资的现金流是净流入。,并以债务融资认为优先,以年深月久负债负债增长为代表。公司赚钱。,只是,依然不满时势。,继续花费扩大再生孩子,并对花费报答有信心。,股权融资难。这类公司是花费者追求的三好学生。,艋舺神秘的变化。

疑似向上生长型公司

花费易弯曲的的现金流动量是净过单调呆板的生活。,并大幅增添。,不过盈余继续增长,再,经纪易弯曲的的现金流动量在水下净盈余。,甚至否定。融资易弯曲的的现金流动量是净流入。,股权融资认为优先,继续增添融资。中队否决票真正赚钱。,但它仍在欺瞒扩张。,使合作需求继续花费。,忍受中队抱负。,互联网网络公司在启动阶段的现金流动量普通是类型的。。关于这么的公司,不克不及说他们都是伪劣品。,只是要谨慎,要谨慎。,别被他的PPT捉弄了。。

慢吞吞的公司

现金流动量和净盈余相当于经纪易弯曲的。,同时性慢向上生长,筹资易弯曲的现金过单调呆板的生活净总值。公司译成使合作的乳牛。,也许股息率近于,,这么的公司,可以年深月久花费,或空头市场风险理解不了,特殊相称买新票。。

危险公司

经纪易弯曲的发生的现金流动量在水下净盈余。,甚至否定。花费易弯曲的的现金流动量是净过单调呆板的生活。,倘若是大幅增长。。融资易弯曲的的现金流动量是净流入。,中队经纪穷日子,但绝不废,永不废。,雄心勃勃命比纸薄。关于这么的公司,we的个人财产格形式麝香镇定的地看作它。,以静维持防护,注意转弯。

业绩辞谢公司

现金流动量和经纪易弯曲的净盈余继续辞谢。,甚至否定。花费易弯曲的的现金流动量是净流入。,融资易弯曲的的现金流动量是净流入。,公司广为流传地筹集资产。,在国际推销的,死胡同,无药可存。本公司,你的心有多远?,即使它们滚过来吧。。

不过这个谣言早已写颂扬了第三家报纸。,我预期we的个人财产格形式还能活得像头等用在祈使句中以引起人注意它类似于。。

@昔日谈资 

政府的电传代码:大盛花费坊

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